صندوق دوایکس؛ اهرم دو برابری و بازدهی ۵۵۷ درصدی یک‌ساله
«دوایکس» (DOXF1) یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) اهرمی شاخصی است که توسط گروه مالی کیان مدیریت می‌شود. به نوشته این گزارش، این صندوق اولین صندوق اهرمی شاخصی بازار سرمایه ایران است و هدف آن ارائه نوسان دو برابری روزانه شاخص کل بورس به سرمایه‌گذاران است.
مشخصات و ساختار صندوق
نماد «دوایکس» با کد ۵ رقمی DOXF1 از نوع صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی قابل معامله در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس است. مدیریت آن با گروه مالی کیان و مدیر سرمایه‌گذاری آن بهرام گروسی است.
دارایی پایه صندوق، شاخص کل بورس تهران است و ترکیب دارایی‌ها بر اساس سهام تأثیرگذار در شاخص کل تنظیم می‌شود. اهرم آن ثابت ۲ با تعهد نوسان دو برابری روزانه است و مدیر صندوق اعلام کرده هدف حفظ اهرم در کریدور ۲.۱ است. تاریخ پذیره‌نویسی صندوق اردیبهشت ۱۴۰۴ با قیمت هر واحد ۱,۰۰۰ تومان بوده است.
عملکرد و بازدهی تا مهر ۱۴۰۵
به نوشته گزارش، دوایکس در دوره‌های صعودی بازار بازدهی چشمگیری نسبت به شاخص کل و سایر صندوق‌های اهرمی ثبت کرده است:
- یک ساله: بازدهی ۵۵۷ درصد در برابر میانگین حدود ۳۰۰ درصدی صندوق‌های اهرمی.
- سه ماهه: بازدهی ۱۱۶ درصد در برابر میانگین ۸۷ درصدی.
- شش ماهه (اردیبهشت تا شهریور ۱۴۰۵): بازدهی ۲۵۴ درصد، در حالی که جهش ۲۱۰ درصد و بیدار ۲۰۷ درصد ثبت کرده‌اند.
- از ابتدای ۱۴۰۵: بازدهی ۲۶۵ درصد در برابر ۹۹ درصد شاخص کل.
این بازدهی‌ها به نوشته منبع در یک بازار صعودی محقق شده‌اند. مدیر سرمایه‌گذاری صندوق تأکید کرده در دوره ریزش بازار (شهریور سال گذشته) ارزش صندوق بیش از ۵۰ درصد کاهش یافته بود.
ریسک‌ها و نکات کلیدی
ریسک اهرم در بازار نزولی: اهرم دو برابری در جهت معکوس نیز عمل می‌کند. به نوشته منبع، اگر بازار ۲۰ درصد افت کند، ممکن است صندوق ۴۰ درصد یا بیشتر کاهش ارزش داشته باشد.
حباب قیمتی: در مهر ۱۴۰۵، صندوق دوایکس با حباب مثبت حدود ۸ درصد (قیمت بالاتر از NAV) معامله می‌شد، در حالی که به نوشته منبع اکثر صندوق‌های اهرمی دیگر حباب منفی داشتند. این یعنی قیمت تابلوی صندوق از ارزش ذاتی آن گران‌تر است.
مناسب برای چه کسانی: صندوق‌های اهرمی برای سرمایه‌گذاران با تحمل ریسک بالا و انتظار بازدهی بالاتر از بازار طراحی شده‌اند. مدیر صندوق صراحتاً اعلام کرده سرمایه‌گذاران خرد بدون دانش مالی کافی بهتر است از صندوق‌های شاخصی بدون اهرم استفاده کنند.
مدیریت فعال: برخلاف صندوق‌های شاخصی منفعل، مدیر دوایکس با انتخاب فعال سهام و وزن‌دهی هدفمند سعی در پیشی گرفتن از رقبا دارد. به نوشته منبع، همین موضوع باعث شده در بازه‌های یک‌ماهه تا یک‌ساله بالاترین بازدهی را در میان صندوق‌های اهرمی ثبت کند.
قیمت و NAV در مهر ۱۴۰۵
بر اساس این گزارش، قیمت تابلویی صندوق در ۱۴ مهر ۱۴۰۵ حدود ۴۴,۳۱۳ ریال معادل ۴,۴۳۱ تومان ثبت شده و NAV آن در همان تاریخ حدود ۴۳,۱۷۸ ریال بوده است. اختلاف مثبت قیمت با NAV نشان‌دهنده همان حباب مثبت است.
این مطلب صرفاً جنبهٔ اطلاع‌رسانی دارد و توصیهٔ خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری نیست.
💬 دیدگاه‌ها
هنوز دیدگاهی ثبت نشده. اولین نفر باشید.